首页 | 财经 | 股票 | 基金 | 网贷 | 外汇 | 银行 | 黄金 | 保险 | 论坛 | 行情中心 | 基金超市 | 保险超市 | 地图中心
当前位置 > 首页 > 银行频道 > 理财 > 正文
午间研报精选:重点关注银行5股
2018-01-11 07:20:52来源:特牛银行阅读()评论(0)点赞(0)

   和讯股票(微信号:istocknews)消息 今日早盘,继石油板块爆发后,银行板块上攻崛起,和讯股票精选银行板块个股研报。

  兴业银行:资产负债结构调整现成效,息差环比改善

  研究机构:广发证券

  投资建议与风险提示:

  2017年前三季度业绩基本符合预期,公司积极调整负债结构,加大存款吸收力度,同业负债考核压力大幅缓解;随着负债端调整压力最大的阶段过去,资产端持续重定价,净息差环比回升5bps;资产质量和拨备覆盖率基本保持稳定。预计公司17/18年净利润增速分别为7.3%和9.1%,EPS分别为2.78/3.03元/股,当前股价对应的17/18年PE分别为6.4X/5.8X,PB分别为0.93X/0.83X,维持买入评级。

  风险提示:1、经济增长超预期下滑;2、资产质量大幅恶化。

  核心观点:

  营收降幅小幅收窄,利润增速保持稳定,业绩基本符合预期

  公司2017年前三季度实现营业收入1030.4亿元,同比增长-13.16%(降幅略有收窄);实现归属于母公司股东净利润471.5亿元,同比增长7.20%,基本符合预期。

  Q3单季存款环比负增长2%,同业负债小幅环比增长1.4%,不过经过此轮负债结构调整,同业负债考核压力大幅缓解

  公司2017Q3末存款余额29,486亿元,环比减少597亿元,降幅1.98%,Q3存款增长面临一定压力,主要是由于同业市场利率上升带动理财和货币市场基金收益率有所提升,银行存款向理财和货基迁徙,不过同比来看,存款大幅增长17.28%。同时另一方面公司控制主动性负债力度,其中同业负债(同业存入+同业拆入+卖出回购)环比仅增长228亿元,增幅1.21%,同比增速也仅为1.44%,此外根据我们测算,同业存单环比增长74亿元至5585亿元,增幅1.34%,而同比负增长15.12%。若扣除结算性同业负债,经过公司此前的负债结构调整,同业负债占比考核基本达标,负债结构调整效果明显。

  资产端持续加大贷款投放,压缩投资类资产的配置

  公司2017Q3末贷款余额22,750亿元,环比增长719亿元,增幅3.26%,同比增长高达20.45%,可见为应对监管考核要求公司主动调整资产结构力度之大,其中对公贷款同比增长17.2%,个人贷款同比增长26.9%。Q3公司环比压缩了投资类资产的配置(环比减少986亿元,降幅2.97%),主要是压缩了应收款项类投资(环比减少588亿元,降幅2.93%)和可供出售金融资产(环比减少964亿元,降幅14.22%)。

转载声明:任何媒体转载本网文章请注明(特牛网)。否则我方将会追究法律责任。
分享到:更多分享
    为您推荐
中欧时代智慧混合型证券投资基金招募说明书

中欧时代智慧混合型证券投资基金招募说明书

2018-01-11 06:23:31

  基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有...

不上班,如何通过定投基金增加收入?

不上班,如何通过定投基金增加收入?

2018-01-11 06:23:02

  我马上要生二胎了,现在不上班,没了收入,只有通过理财来增加点收入,听了几次课,认为定投基...

周应波领衔 投资者买中欧旗下基金95%能赚钱

周应波领衔 投资者买中欧旗下基金95%能赚钱

2018-01-11 06:22:18

  在基金行业,能够“长跑”才是人们的梦想。号外财经统计发现,有家基金公司的...

万家基金李文宾:“成长性”决定高度

万家基金李文宾:“成长性”决定高度

2018-01-11 06:21:42

  告别分化严重的2017年,2018年会否延续“结构性”走势?万家基金李文宾给出...

基金业:“通道”收窄 赚钱得凭真功夫

基金业:“通道”收窄 赚钱得凭真功夫

2018-01-11 06:20:58

  基金业:“通道”收窄 赚钱得凭真功夫  作者:来源:经济日报2018-01-10 09:1...

2017年责任投资基金研究

2017年责任投资基金研究

2018-01-11 06:19:41

  自2016年10月,七部委(中国人民银行、财政部、发展改革委、环境保护部、银监会、证监...

50etf基金表现不俗

50etf基金表现不俗

2018-01-10 15:29:12

  在2017年和2018年交接的时候,整个股市的格局都呈现出震荡不安的格局,尤其是中小盘股和...

热销金融产品
  • 国泰国证食品饮料行业指数 逆势上涨
    近三个月收益:0.215%
    类型:股票型基金 立即购买
  • 易方达消费行业股票 逆势上涨
    近三个月收益:0.210%
    类型:股票型基金 立即购买
  • 银河美丽混合A 逆势上涨
    近三个月收益:0.210%
    类型:混合型基金 立即购买
  • 易方达改革红利混合 逆势上涨
    近三个月收益:0.210%
    类型:混合型基金 立即购买
  • 银河美丽混合C 逆势上涨
    近三个月收益:0.207%
    类型:混合型基金 立即购买
  • 长盛新兴成长混合 逆势上涨
    近三个月收益:0.201%
    类型:混合型基金 立即购买